Получайте новости с этого сайта на
Дилетант

Про кризис закредитованности «на пальцах»

До сих пор удивляюсь тому, как даже банковские служащие не понимают процессы, порождаемые кредитными циклами. О людях, которые имеют весьма отдаленное представление о мире финансов, и говорить не приходиться. Я вспомнил, что когда-то объяснял сестре понятие производительности труда на примере процесса мытья посуды, поэтому осознал необходимость использовать простые иллюстрации для изложения сложных моментов. Итак, вспомните сюжет одного рекламного ролика, по сюжету которого работница производства, стоя у конвейера и наслаждаясь кофе, представляет себе как она открывает собственное кафе. Реализуем её фантазии. Она увольняется с нелюбимой работы (хватит работать на других), берет кредит (имея низкооплачиваемую работу, много не накопишь), арендует (или покупает) помещение с оборудованием, нанимает персонал, заключает контракты на сырье (печь плюшки будут сами), открывает двери и ждёт... Конечно, она не стоит на проходе, (иначе ведь толпа страждущих правильных печенюшек сметет и поминай как звали), но что-то никто не бежит. Тогда она дает рекламу, купоны, разрешает приходить со своим (горячительными напитками, животными и запросами). Клиентам не нравится бариста, ассортимент, интерьер (клиент – король и ему нужно best of the best). На половине пути останавливаться не хочется, поэтому изо всех сил ищутся средства (родственники, друзья, деньги на черный день, МФО) и исправляются огрехи. Как тут не вспомнить недавно популярного персонажа Ждуна. У нашей коммерсантки выступает пот на лбу, они не спит, пытается изо всех сил привлечь покупателей, смотрит с надеждой в светлое будущее.

Она напоминает моряка, который захотел перестать быть матросом, нанял лучшую шхуну, команду, но не учел, что скоро начнется сезон штормов и постоянные издержки просто похоронят его начинания. Вернемся к нашей предпринимательнице. Ей повезло, поток клиентов существенно вырос, выручка в разы превысила её заработную плату на наемной работе, счастье наступило. Правда, длилось оно не долго. За вычетом всех издержек прибыль оказалась совсем небольшой (а вот денежный поток и вовсе отрицательным). Оказалось, что в этом же торговом центре ещё пять кафе, а из-за падения доходов населения количество клиентов каждый год снижается (или хотя бы не растет). Как известно, затраты на еду ограничены  размером не только нашего желудка. Но и кошелька. Часть конкурентов уже окупили свои первоначальные вложения (или не нуждаются в этом. Чиновник купил жене салон красоты, чтобы она тоже уставала, а не только для экономии на процедурах и отмывания денег), у других получилось удержать своих постоянных клиентов, а третьи похожи на предприятие нашей героини. Борьба привела к падению средней выручки (в том числе, из-за ценовой войны) и росту издержек среди кафе (остальным тоже пришлось вкладываться в обновление, повышать заработную плату персоналу, когда новый игрок стал переманивать кадры). Все кафе в тонусе, поджались, затянули пояса, но зубы на полку еще не положили. Неожиданно повышается размер коммунальных платежей, проезд в общественном транспорте, товары повседневного потребления и родители потратят остающуюся 1 000 рублей с их небольших заработных плат не на покупку билета в кинотеатр ребенку, а на оплату абонентской платы за интернет (посредством которого он и фильм скачает и даже может научиться торговать на Лондонской фондовой бирже) и услуги сотового оператора. А тут  какой-нибудь гигант-ритейлер поймет, что динозавры-то вымерли (дикий капитализм закончился) и маржу нужно снижать и это сделает малорентабельным тысячи бутиков по всей стране, так как за флагманом последует и другой крупняк. А причем здесь наша бизнес-вумен? Да притом, что зачастую поход в развлекательный и торговый центры зачастую подразумевают небольшой перекус. Нет ручек (ходить в бутики и кинотеатры становится накладно) – нет конфет (дома и вкуснее и дешевле). Крупные центры (у которых тоже есть кредиты), сдающие в аренду торговые площади, иногда не снижают цены, когда спрос на их услуги падает, а повышают, чтобы компенсировать выбывших арендаторов. Это становиться последним гвоздем в деревянный макинтош нашей королевы фаст фуда. Затем банкротство, передача банку квартиры, которая выступала обеспечением, невозможность расплатиться с родственниками и друзьями. Снижение зарплат сотрудникам оставшихся кафе, так как за дверью появились желающие занять их место с солидными навыками. То есть последствие одного банкротства имеет весьма большой резонанс. Квартира как непрофильный актив банком продаётся с дисконтом. Это не единственная продажа. Сбываются квартиры, приобретенные ранее в инвестиционных целях (а ведь некоторые и многоэтажными домами затарились), так как их владельцы не видят роста цены на квадратный метр, но наблюдают снижение своего дохода от сдачи своих объектов в аренду. Последнее характерно из-за того, что разгон цен на жилье сопровождался последние годы бумом ипотечного кредитования, поэтому многие уже узнали на своей шкурке, что означает кабала, но которая сравнима по размеру с арендными платежами (тем более, при аренде налоговый вычет не предоставляется). А тем, у кого доходы небольшие и не белые, крайне проблематично улучшить свои жилищные условия. Снижение цен на жилье ведет к снижению кредитования застройщиков, а значит и к уменьшению спроса на строительные материалы, технику, рабочую силу и взятки, которые это сопровождают. Но денег в экономике всё еще много. Значит нужно кредитовать. Многие банкиры знают, что живут от кризиса к кризису, поэтому надо нарастить финансовую подушку собственного благосостояния прямо-таки максимально. Когда происходят метаморфозы, например с нефтяными котировками, которые взлетают как ракета, то находится множество компаний, которые хотят занять средства для разработок в сфере ВИЭ. Но резкое падение цен на нефть приводит новые отрасли зачастую на грань разорения. А вот средства от банков эти новые отрасли получают, так как все классические маржинальные истории уже отыграны (бизнес старых отраслей закредитован), а горшочек ликвидности ЦБ по всему миру все варит и варит. А банк в классическом виде похож на комиссионный магазин: он покупает деньги у вкладчиков и продает с наценкой покупателям. Кредитное учреждение живет на процентной разнице и процесс кредитования не останавливается кардинально, когда заканчиваются надежные заемщики, просто растет ставка. Но не надо забывать, что рост ставок, для лица, которое априори не вызывает доверия ни к чему хорошему привести не может. А ведь именно эти субъекты покупают понтовый автомобиль, не имея собственного жилья, смартфон последней модели, путевку. Этот спрос порождает увеличение предложения данных товаров, что приводит к повышению уровня занятости и росту зарплат. Повышение заработка происходит из-за нехватки свободных специалистов на рынке и отстаивания работниками своих интересов (ведь они видят, как растет уровень потребления, не понимая, что он зиждется на кредитной подпитке). Рост заработных плат приводит работодателей к стремлению автоматизировать процессы для снижения ФОТ. Берутся кредиты для ускорения внедрения результатов НИОКР. А теперь вернемся к нашей предпринимательнице. Производство, на котором она работала, уже было готово к модернизации и снижению персонала. Этот момент и подтолкнул нашу героиню на смелый шаг.

В этом-то и заключается ловушка современной экономической модели. Рост населения сопровождается ростом производительности труда за счет автоматизации огромного числа функций. Кредитование же способствует ускорению этого процесса, как в свое время система коллективных инвестиций позволила придать импульс инфраструктурным проектам. Вложение средств в производство гаджетов для покемонов бессмысленно, а инвестиции в прорывные технологии приводят к росту безработицы (считать людей, работающих неполную рабочую неделю, совершенно занятыми просто гениальная идея) из-за увеличения рабочей силы и уменьшения потребности в ней.

Безлимитные объемы кредитования приводят к падению ставок по кредитам и депозитам, толкая инвесторов осуществлять более рискованные вложения с целью получения привычной нормы доходности, в том числе на фондовые биржи. Обыватель не знает, что у банкира и финансиста в н-ном поколении уже припасен пул активов, которые он приобрел уже давно и готов уступить с символической комиссией (нет ничего лучше, чем избавляться от перегретого актива так, чтобы ещё и заработать на этой сделке как посредник). Но когда последний покупатель отоварился поезд «вершина-дно» начинает двигаться по своему фатальному маршруту.               

Что мешает распространить эту логику на государства, у которых огромный долг, а выручка (налоговые и неналоговые поступления) падают. Да ничего не мешает.

«Воображение важнее, чем знания. Знания ограничены, тогда как воображение охватывает целый мир, стимулируя прогресс, порождая эволюцию.» (Альберт Эйнштейн)  

А все начиналось с кружки кофе.

 

P.S. Как не вспомнить классика:

 

Не было гвоздя – Подкова Пропала.

Не было подковы – Лошадь Захромала.

Лошадь захромала – Командир Убит.

Конница разбита – Армия Бежит.

Враг вступает в город, Пленных не щадя,

Оттого, что в кузнице Не было гвоздя.

Добро пожаловать! Вы первый раз здесь?

Что вы ищете? Выберите интересующие вас темы, чтобы улучшить свой первый опыт:

Применить и продолжить